Что такое волатильность акций и чем она полезна для инвестора

При определенных факторах инвестор ее может и вовсе не заметить, поскольку на длинной дистанции краткосрочные колебания цены абсолютно не важны. Волатильность не статична, поэтому она может меняться в зависимости от тех или иных обстоятельств. Главным фактором, оказывающим влияние, является ликвидные валютные пары соотношение спроса и предложения на конкретный актив.

Как трейдеру пользоваться волатильностью

Пусть это будет уделом профессионалов, которые, кстати сказать, так и не договорились между собой, какой из индикаторов лучше», — подытожил Николай Кузнецов. Волатильность — финансовый показатель, который характеризует изменчивость цены на что-либо. Волатильность — один из ключевых способов оценки риска для инвесторов, поэтому в зависимости от степени волатильности актива инвесторы могут применять разные стратегии вложения денег. Таким образом, чем выше волатильность, тем выше риски, связанные с объектом инвестиций.

Факторы, влияющие на волатильность акций

• Колебание цены на фондовом рынке позволяет трейдерам получать доход или убыток.
• Вы ступаете на футбольное поле, на котором играют только профессионалы», — подчеркнул Николай Кузнецов.
• В сентябре 2020 года появилась информация о том, что Тинькофф Банк может быть продан Яндексу.
• Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности.
• Если же внезапно увеличится число продавцов или покупателей, то цена может резко измениться.

Иными словами, этот индекс демонстрирует уровень опасений инвесторов относительно возможных движений рынка. Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE). Особенностью этого индикатора является то, что он отражает ожидания рынка по волатильности индекса S&P 500 на следующие 30 дней. Поскольку индекс S&P 500 рассчитывается на основе стоимости 500 крупнейших компаний США, то индекс VIX можно назвать масштабным индикатором ожиданий инвесторов относительно американского рынка.

Все события бизнеса у вас в почте

Индекс волатильности (VIX) используется трейдерами для прогнозирования движения цен на активы в будущем и оценки потенциальных рисков. Его еще называют индексом страха, так как он свидетельствует об общем настроении участников рынка. Потому что тип опционов, называемых путами, представляет собой соглашения для трейдеров о продаже базового актива, в данном случае S&P 500, по определенной цене через определенное время.

При больших ценовых колебаниях увеличивается, и разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Но заработать больше можно только в том случае, если предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Обобщая вышесказанное, основной идеей торговли волатильностью является игра на ее будущих изменениях. Под термином «volatility» (волатильность рынка) понимают диапазон колебаний цены от рыночного ценового уровня за определённый период времени.

По заказу собственника на внебиржевом рынке брокер держит цену покупки актива — 1000 руб. Интереса внешних инвесторов к данному финансовому инструменту нет. Иногда рядовой владелец нуждается в деньгах и сдаёт акции брокеру. Или хозяин умирает, а наследники рассматривают эти акции как нечто, от чего нужно избавиться за деньги. В акциях нашей автоколонны искать волатильность бесполезно.

Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции  на ценовых пиках. И те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд, подсчитали в аналитической компании S3 Partners. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» потеряли $2,5 млрд.

Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше доходность финансового инструмента на единицу риска. При значении индекса волатильности меньше 20% можно говорить о достаточно высоком оптимизме рынка. Обычно при таких показателях трейдеры продают акции, закрывают свои позиции и фиксируют прибыль.

Большую часть времени фондовый рынок довольно спокойный, а периоды повышенной волатильности акций появляются ненадолго. Стандартное отклонение указывает на то, что цена акций ABC Corp. обычно отклоняется от средней цены акций на 1,92 доллара. Некоторые пути имеют меньше поворотов и изгибов, чем другие. Оценка риска любого конкретного пути и составление схемы его наиболее опасных изгибов – это то, как инвесторы оценивают и измеряют волатильность. Волатильность рынка – это статистическая мера отклонений цены активов от установленного эталона или собственных средних показателей.

Профессиональные трейдеры используют волатильность в своих целях, чтобы купить актив на минимуме и продать на максимуме. Во время высокой волатильности количество сделок растет, риски увеличиваются, как и возможная прибыль. Рынки и биржевые инструменты различаются по волатильности. Высокой волатильностью чаще всего характеризуются опционы, фьючерсы, криптовалюты, рынки нефти и золота, низкой — облигации и валюта.

В долгосрочной перспективе они с большей вероятностью позволят сохранить деньги. У курса рубля средняя волатильность по сравнению с валютами других развивающихся стран. Как правило, она зависит от цен на энергоносители и политической обстановки. Внутренние – крупные трейдеры могут самостоятельно раскачивать рынок, чтобы получить прибыль за счет колебаний.

Измеряет волатильность актива за определенный период времени. Как правило, чем дольше период «штиля» на рынке, тем больше вероятность того, что цены будут расти или падать сильнее и быстрее. Но, к сожалению, невозможно точно предугадать, как долго продлится «штиль» и насколько долгим будет последующее движение, а главное, в какую сторону. Волатильность — это разброс, отклонения цены биржевого товара за промежуток времени (день, месяц, неделя, год) от ценового уровня или основного направления рынка. Рассчитывается волатильность обычно в процентах от цены актива. Оценивает рентабельность инвестиций по сравнению с риском.

Даже начинающие брокеры могут вкладывать деньги в стабильные активы, зная, что когда-нибудь они обязательно пойдут в рост. Те же, кто гонится за сиюминутной прибылью, заинтересованы в высокой волатильности, при которой можно обогатиться за короткие сроки, но при этом велик риск остаться ни с чем. Инвесторы под этим термином понимают колебания фондового рынка.

Например, положительные экономические данные могут вызвать рост уверенности и увеличение инвестиций, что может снизить волатильность. Волатильность важна для инвесторов, так как она помогает оценить риски и потенциальные доходы от инвестиций. Например, акции с высокой волатильностью могут предложить большие прибыли, но и сопряжены с большими рисками. Наоборот, акции с низкой волатильностью обычно менее рискованны, но и потенциальные доходы от них могут быть ниже. Вот как раз для оценки финансовых рисков и применяется статистический показатель (волатильность), в частности — коэффициент Шарпа.

Крупные события, например финансовые кризисы, политические конфликты, пандемии и природные катастрофы, могут вызвать сильные колебания на рынке и повлиять на волатильность. Чем более предсказуемо развивается экономика, тем менее волатильным будет рынок. Понять, низкая волатильность или высокая, можно только в сравнении.